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谈谈湖南省论湖南省中小民营企业融资服务系统的构建写毕业论文经典的网站

论文预读:上应体现中小企业的特色,并为中小企业提供灵活、个性化的融资品种。其次,简化贷款审批手续;把贷款融资和企业财务顾问业务结合起来,逐步将贷款业务融入企业财务顾问业务之中;积极为中小企业提供快捷、方便、小额结算服务工具,再者,应创新融资工具。如:借鉴外债管理的好方法,给企业设立还本付息专户,事先与企业签定协议,约定有谈谈湖南省论湖南省中小民营企业融资服务系统的构建写毕业论文经典的网站

【摘 要】湖南中小民营企业对湖南地区经济的增长起着重要的推动作用。然而,现实中其融资服务体系现状不容乐观,存在着诸如融资结构不甚合理、直接融资比例过低等问题,本文力从多角度、全方位探求融资难的根源,并相应从商业银行、直接融资市场等多角度来规范、完善其金融服务体系的构建,以利于湖南地区中小民营企业更好地发挥其应有作用。

  【关键词】湖南;中小民营企业;融资服务体系

  1.目前湖南中小民营企业融资服务体系现状

  1.1 融资服务体系以内源融资为主,外源融资比重较少。湖南省中小民营企业的发展资金,绝大部分是来自于内源融资;而外源融资较少。据资料统计,湖南地区中小民营企业业主资本和内部留存分别占中小企业资金来源的35%和30%之多。

  1.2 直接融资市场体系不健全。湖南省直接融资不发达,中小民营企业缺乏多元化融资渠道,资金来源过多依赖银行贷款,直接融资市场体系不健全。由于中小企业普遍不具有现行证券管理标准所要求的规模和投资回报,基本上被拒于证券市场之外。

  1.3 民营企业很难从银行获得资金。作为湖南中小企业最重要的外源性融资渠道——银行,主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而缺少长期性信贷,且中小民营企业获得银行贷款的难度很大。

  企业的短期贷款占银行全部贷款的比重更是少之又少,亲友借贷,内部职工集资等非正规金融在中小企业融资中发挥了一定的作用。

  2.湖南省中小民营企业融资服务体系的构建

  2.1 商业银行应成为中小企业最重要的融资渠道

  首先,现有银行应针对中小企业设计完全不同于大企业的审批程序和判断标准,在信贷发放上应体现中小企业的特色,并为中小企业提供灵活、个性化的融资品种。其次,简化贷款审批手续;把贷款融资和企业财务顾问业务结合起来,逐步将贷款业务融入企业财务顾问业务之中;积极为中小企业提供快捷、方便、小额结算服务工具,再者,应创新融资工具。如:借鉴外债管理的好方法,给企业设立还本付息专户,事先与企业签定协议,约定有关专户存储的要求,以使贷款到期及时归还银行。在面向中小企业客户提供短期资金方面,银行可考虑采取英美银行“透支账户”管理方式,即给这种账户合格的申请者一个可透支额度(并相应规定好利率水平和归还时限等),并根据情况发展调整这种额度。总之应通过发展各种金融服务来加强对中小企业的扶助与辅导。降低交易成本,积极开发适合中小企业的金融产品。

  2.2 直接融资市场应成为未来关键的融资渠道

  (1)建立中小民营企业风险投资基金和私募股权基金

  风险投资的功能在于将社会闲散资金聚集起来,形成一定规模的风险投资。许多国家都通过风险投资基金来促进中小企业自主发展,当今许多著名企业如微软、英特尔、康柏等都是风险投资基金耀生的结果。

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风险投资基金的雪中送炭式投资能适时化解融资危机且能最大限度激发中小民营企业的经济潜能。

  所谓私募股权基金,是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资。私募股权融资与银行贷款相比,对企业的资格限制相对较低,更适合中小企业。私募股权融资不仅有投资期长、补充资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构,他们的名望和资源在企业未来首次上市募集时还有利于提高上市的定价,提升二级市场的股价。

  (2)建立产业投资基金

  产业投资基金可以发挥其****作用,能够促使间接融资直接化,打通间接融资与直接融资的通道,构建金融体系内银行信用与市场信用的转化机制,是当前形势下拓宽企业融资渠道的一种理想选择。产业投资基金以直接股权投资的形式为未上市的企业提供融资,降低企业的负债比例,改善企业的经营环境,有利于扭转湖南省中小民营企业高负债运转的局面。

  (3)成立湖南省中小民营企业金融互助协会

  许多国家政府通过规定协会的组织职能,鼓励中小企业进行自助和自律活动。建议成立湖南省中小民营企业金融互助协会,按地区形成小企业内部的资金市场,如用自有股权向银行申请质押贷款,推出采矿权、旅游景点门船票收费权、在建工程等抵押、质押贷款。由牵头企业组织相同或相近区域、资产和规模相当、彼此熟悉的企业组成联保体,联保体成员相互承担连带赔偿责任,主要包括生意圈、老乡、同行联保贷款。但在运作上必须接受央行的监管,以防扰乱金融秩序。如允许其自由参与同业拆借;缴存****银行的准备金比率可比国有商业银行低一些等。注重区域性商业文化的形成和培养,如历来的徽商、晋商等文化精神,通常商业文化精神很大程度上影响了其商业兴衰。

  2.3 其他融资渠道可作为重要的补充渠道

  (1)票据贴现融资

  票据市场主要是通过对商业票据(如商业汇票、本票)的贴现、转让,进行资金借贷、融通,而这些票据都以真实的商品交易为前提,其中商业汇票中的银行承兑汇票更是以银行为第一债务人,用银行信用做担保。银行不按照企业的资产规模来放款,而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据到其兑现之日,往往是少则几十天,多则三百天,资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资,远比申请贷款手续简便,而且融资成本很低。

  (2)典当融资和融资租赁

  中小企业经常有一些融资期限相对较短、金额不大的融资需求,这种融资需求从主要提供中长期贷款的银行很难得到满足,而借助于典当行就很容易解决。其优势在于:只要注重典当物品是否货真价实,只要****全,手续完整,当物权属清楚,来源合法,一般就能即当即兑现,拿到借款可以动产与不动产质押二者兼为。比较适合资金需求不很大,但资金需要很急的小型企业融资。当然,由于机构小、规模小,提供融资服务的能力有限,融资成本高,贷款期限短,抗风险能力弱,这些决定了典当行这种新的短期融资渠道还有待于进一步完善。

  融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件,进行以其融资为目的购买,然后再以收取租金为条件,将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。其优点:对企业整体资信能力要求低,不需要额外担保,手续简单融资速度快,费用相对较低,租金支付灵活,可以提高资金利用效率,利于中小企业利用外资,避免通货膨胀影响,减少设备陈旧过时风险,优化资本结构。

  (3)非正规金融可发挥应有的作用。

  非正规金融在促进储蓄转化为投资、促进资本增长、弱化金融体系脆弱性方面具有重要作用,这些作用的发挥体现在对中小民营企业发展的支持上。鼓励非银行的金融机构发展,让民间融资从地下合法地转到地上。如:可考虑在严格创办主体资格、注册资本等市场准入条件的前提下,允许创办私人银行,同时央行要加大对其管理力度。

  随着人们生活水平的提高,我们会发现一个奇怪的现象:一边是巨额的民间资本或仅用于储蓄或到处寻找投资机会;一边又是众多的中小企业缺乏资金。建立湖南省中小民营企业融资服务体系能够有效协调好这两者的供需,也将在很大程度上缓解我省中小民营企业融资难的问题。

  参考文献:

  王大友,刘倩.“双紧”政策下湖南中小企业融资策略探讨[J].合作经济与科技,2008(10):31-34.

  彭十一.湖南中小企业融资难问题分析[J].商业时代,2008(6):23-26.

  [3]顾光青.****中小企业融资难题:经验与启迪[J].上海经济研究,2008(8):9.

  基金项目:湖南省教育厅科学研究项目“从紧货币政策下湖南省民营企业融资问题研究”(项目编号:08C537)。

  作者简介:曾智琳,女,湖南师范大学商学院副教授,主要研究方向:宏观金融、微观金融。

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